心理账户的应用

心理账户的应用：（一）心理账户在金融投资中的应用――行为资产组合理论

　　行为资产组合理论是于2000年，由Shefrin等联合提出的。该理论设计了一个关于金融理财产品的金字塔，该金字塔由底层到高层，按照金融产品的风险由低到高依次排列。最底层理财产品的安全性最高、风险最小，投资目标是规避贫困，包括银行存款等投资形式;中间层的风险、安全性居中，包括基金、债券等理财产品;最上面一层的风险最大，安全系数最低，是为了人们追逐财富设计的，包括股票、房地产等理财渠道。实际上，这个金字塔的每一层都代表着人们不同的理财目标与动机，其所对应的心理账户也是不同的。

　　在Shefrin等所提出的行为资产组合理论的基础上，Zhou等进一步提出：在针对不同的心理账户进行理财投资产品选择时，其主要关注点是不同的。即人们对理财产品的选择是密切取决于人们的投资理财目标的。

　　（二）心理帐户在消费领域中的应用

　　行为生命周期假设是Shefrin、Thaler于1988年提出的，该理论将财富划分为三个心理账户，即现期现金收入账户、现期资产账户和未来收入账户，以达到以整个生命为期限合理计划安排消费的目标。整个理论是与自我控制概念紧密联系在一起的，具体来说，现期现金收入账户、现期资产账户、未来收入账户，这三个账户对人们的诱惑力与存储要付出的心理成本均呈逐渐下降的趋势，所以需要自我控制的程度也是逐渐下降的。